Etcheverria Gallaecia F.I.
Folleto Reducido
Anteriormente denominado:
ETCHEVERRIA FONDO, FI Constituido con fecha
22-10-1998 e Inscrito en el Registro de la CNMV con fecha 04-12-1998 y
nº 1664
0) INFORMACIÓN GENERAL SOBRE FONDOS DE INVERSIÓN
"Este documento recoge
la información necesaria para que el inversor pueda formular un juicio
fundado sobre la inversión que se le propone. No obstante, la información
que contiene puede ser modificada en el futuro. Dichas modificaciones
se harán públicas en la forma legalmente establecida pudiendo, en su caso,
otorgar al partícipe el correspondiente derecho de separación. El folleto simplificado es parte
separable del folleto completo, que contiene el Reglamento de Gestión
y un mayor detalle de la información. El folleto simplificado debe ser
entregado, previa la celebración del contrato, con el último informe semestral
publicado. Todos estos documentos pueden solicitarse gratuitamente, con
los últimos informes trimestral y anual en BANCO ETCHEVERRIA, S.A. o a
InterMoney Gestión S.G.I.I.C. en el teléfono 91 432 64 00 o también están
disponibles en su página web www.grupocimd.com y pueden ser consultados
en los Registros de la CNMV donde se encuentran inscritos. La verificación positiva y el
consiguiente registro del folleto por la CNMV no implicará recomendación
de suscripción de las participaciones a que se refiere el mismo, ni pronunciamiento
alguno sobre la solvencia del fondo o la rentabilidad o calidad de las
participaciones ofrecidas. Las inversiones de los Fondos,
cualquiera que sea su política de inversiones, están sujetas a las fluctuaciones
del mercado y otros riesgos inherentes a la inversión en valores. Por
lo tanto el partícipe debe ser consciente de que el valor liquidativo
de la participación puede fluctuar tanto al alza como a la baja. La composición detallada de la
cartera de los Fondos puede consultarse en los informes periódicos. La
fecha de cierre de las cuentas anuales es el 31 de diciembre.
I) PERSONAS QUE ASUMEN LA RESPONSABILIDAD DE SU CONTENIDO
Don Luis Enrique Navarro Barrionuevo,
con DNI número: 70.158.003-E, en calidad de Consejero y Don Iñigo Trincado
Boville, con DNI número: 32.756.885-D, en calidad de Consejero, en nombre
y representación de INTERMONEY GESTION, S.G.I.I.C., S.A.
Y Don José María Alonso-Gamo
Sandoval, con DNI número: 7.226.908-D, en calidad de Apoderado, en nombre
y representación de BANCOVAL, S.A., asumen la responsabilidad del contenido
de este Folleto y declaran que a su juicio, los datos contenidos en este
folleto son conformes a la realidad y que no se omite ningún hecho susceptible
de alterar su alcance.
II) DATOS IDENTIFICATIVOS
| Gestora | INTERMONEY GESTIÓN S.G.I.I.C, S.A.
Grupo: CIMD |
||
| Depositario | BANCOVAL S.A. Grupo: DEXIA BIL | ||
| Subcustodios | CITYBANK | CLEARSTREAM | DEUTSCHE BANK |
| Auditor | PRICE WATERHOUSE & COOPERS | ||
| Comercializadores | BANCO ETCHEVERRIA S.A.,
InterMoney Valores S.V. y aquellas entidades legalmente habilitadas
con las que se haya suscrito contrato de comercialización. |
||
III) CARACTERÍSTICAS GENERALES
El Fondo se denomina en euros.
| Inversión mínima inicial | 1 participación. |
| Inversión mínima a mantener | Inexistente. |
| Volumen máximo de participación por partícipe: | No establecido. |
| Tipo de partícipes a los que se dirige el fondo | El Fondo tendrá como principal objetivo de comercialización la Región de Galicia, aunque no excluye la comercialización en el resto de España. El principal comercializador será el Banco Etcheverría. El Fondo tiene especial interés en invertir en compañías Gallegas o que tengan fuerte implantación en la Región Gallega. Las participaciones del Fondo son ofrecidas a inversores que busquen una inversión equilibrada entre activos de renta variable y renta fija, con el fin de obtener una revalorización progresiva del patrimonio, limitando el riesgo en renta variable al 30% de la inversión. |
| Duración mínima recomendada de la inversión | Se recomienda una permanencia a largo plazo de, al menos, tres años. |
| Perfil de riesgo del fondo | Moderado-Alto. |
IV) POLÍTICA DE INVERSIÓN
- Vocación del fondo y objetivo de gestión:
Renta Fija Mixta
La vocación inversora del Fondo será la adquisición de activos financieros de renta fija y renta variable, no superando esta última el 30% del patrimonio del Fondo. La inversión en activos denominados en divisas no euro no superará el 5% del patrimonio.
El Fondo tiene especial interés en invertir en compañías Gallegas o que tengan fuerte implantación en la Región Gallega (tanto en renta variable como en renta fija pública y privada).
- Criterios de selección y distribución de las
inversiones
El Fondo invertirá su patrimonio
en activos financieros cotizados de renta fija y de renta variable,
no superando esta última el 30% del patrimonio. La inversión en activos
denominados en divisas no euro no superará el 5% del patrimonio.
El Fondo invertirá como mínimo
el 10% del patrimonio en renta variable de compañías gallegas o que
tengan una fuerte implantación en Galicia. Este porcentaje puede aumentar
hasta el 30% si los gestores consideran que dichas compañías pueden
tener un mejor comportamiento relativo en el mercado de renta variable.
El resto de la cartera invertida en renta variable, se invertirá en
otros activos cotizados en el mercado continuo español y en valores
que coticen en cualquier otro país de la Unión Monetaria Europea,
no descartándose invertir de forma minoritaria en otros países de
la OCDE. El Fondo invertirá en empresas de alta, media y baja capitalización
bursátil.
En la parte de renta fija,
el Fondo invertirá un mínimo del 25% en emisores de la Región Gallega
(tanto en gobierno como en empresas privadas), así como en renta fija
privada de empresas con una fuerte implantación en la Región Gallega.
Este porcentaje podrá ir disminuyendo de forma gradual si el patrimonio
del Fondo aumentase considerablemente, debido a la posible escasez
de emisiones que pueda existir en ese momento en el mercado. El resto
de valores de renta fija estarán denominados en euros y emitidos principalmente
por Instituciones o por Empresas de países pertenecientes a la Unión
Monetaria Europea. La duración media de la cartera de renta fija podrá
oscilar entre 1 y 5 años.
El Fondo podrá invertir un
máximo del 50% de la cartera de renta fija en emisores de rating igual
o inferior a Baa o BBB, siendo el resto de emisores de renta fija
de rating superior al citado, por lo que la calidad crediticia de
la cartera de renta fija del Fondo será media.
Se respetarán escrupulosamente
los porcentajes máximos de inversión establecidos en cada momento
para cada tipo de activo en la legislación vigente, así como el coeficiente
de liquidez.
El Fondo puede invertir más
del 35% del activo en valores emitidos por un Estado miembro de la
Unión Europea, las Comunidades Autónomas, una entidad local, los Organismos
Internacionales de los que España sea miembro y aquellos otros Estados
que presenten una calificación de solvencia, otorgada por una agencia
especializada en calificación de riesgos de reconocido prestigio,
no inferior a la del Reino de España. En concreto se prevé superar
dicho porcentaje en valores de deuda pública emitidos por estados
miembros de la Zona Euro.
Este Fondo tiene previsto
operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados
organizados de derivados con la finalidad de cobertura y como inversión.
Estos instrumentos comportan riesgos adicionales a los de las inversiones
de contado por el apalancamiento que conllevan, lo que les hace especialmente
sensibles a las variaciones de precio del subyacente y puede multiplicar
las pérdidas de valor de la cartera.
El Fondo no superará los
límites generales a la utilización de instrumentos financieros derivados
por riesgo de mercado y por riesgo de contraparte establecidos en
la normativa vigente. Entre otros, los compromisos por el conjunto
de operaciones en derivados no podrán superar, en ningún momento,
el valor del patrimonio de la Institución, ni las primas pagadas por
opciones compradas podrán superar el 10% de dicho patrimonio.
- Riesgos inherentes a las inversiones:
Los emisores de los valores
en los que invierte el fondo presentan una calidad crediticia media,
por lo que existe un moderado riesgo de contraparte.
La inversión en renta variable
conlleva que la rentabilidad del fondo se vea afectada por la volatilidad
de los mercados en los que invierte, por lo que presenta un alto riesgo
de mercado.
Este riesgo puede verse incrementado
por la concentración de las inversiones en una determinada zona geográfica.
Además, el fondo invierte en valores de baja capitalización lo que
puede privar de liquidez a las inversiones.
La inversión en activos de
renta fija conlleva un riesgo de tipo de interés. Este Fondo invierte
en activos tanto a largo como a corto plazo, cuya sensibilidad a las
fluctuaciones de los tipos de interés es elevada o baja, respectivamente.
V) GARANTÍA DE RENTABILIDAD
No se ha otorgado una garantía
de rentabilidad.
VI) COMISIONES APLICADAS
Comisiones Aplicadas |
Tramos/Plazos |
% |
Base de cálculo |
Comisión anual de gestión |
|
1.05 | Patrimonio |
Comisión anual de depositario |
S/ porcentaje de cartera invertido en mercados nacionales |
0.10 | Patrimonio |
S/ porcentaje de cartera invertido en mercados internacionales |
0.175 | Patrimonio |
Los gastos que soporta el Fondo
son: tasas CNMV, gastos de auditoría, gastos de liquidación, gastos de
intermediación, gastos financieros por descubierto y préstamo. Los límites máximos legales de
las comisiones y descuentos son los siguientes:
Comisión de gestión: 2,25% anual si se calcula
sobre el patrimonio del fondo. 18% si se calcula sobre los
resultados anuales del fondo. 1,35% anual sobre patrimonio
más el 9% sobre los resultados anuales si se calcula sobre ambas variables. Comisión de depositario:
0,20% anual del patrimonio del fondo. Comisiones y descuentos de
suscripción y reembolso: 5% del precio de las participaciones.
Si se establecen o elevan las
comisiones o los descuentos a favor del fondo, se hará público en la forma
legalmente establecida, dando en su caso lugar al derecho de separación
de los partícipes al que se refiere el artículo 12 de la LIIC así como
a la correspondiente actualización del presente folleto explicativo.
VII) INFORMACIÓN AL PARTÍCIPE
Valoración de suscripciones y reembolsos y publicidad del valor liquidativo
La Sociedad Gestora publica diariamente el valor liquidativo del fondo en su página web, www.grupocimd.com. A efectos de las suscripciones y reembolsos que se soliciten en este Fondo, el valor liquidativo aplicable es el correspondiente al mismo día de la fecha de solicitud. Por tanto si se solicita una suscripción o reembolso el día D, el valor liquidativo que se aplicará será el correspondiente al día D.
En todo caso, el valor liquidativo aplicado será igual para las suscripciones y reembolsos solicitados al mismo tiempo. Se entenderá realizada la solicitud de suscripción en el momento en que su importe tome valor en la cuenta del Fondo. Los comercializadores podrán fijar horas de corte distintas y anteriores a la establecida con carácter general por la Sociedad Gestora, debiendo ser informado el partícipe al respecto por el comercializador. La Sociedad Gestora exigirá un preaviso de 10 días para reembolsos superiores a 300.000 euros. Asimismo, cuando la suma total de lo reembolsado a un mismo partícipe, dentro de un periodo de 10 días sea igual o superior a 300.000 euros la Gestora exigirá para las nuevas peticiones de reembolso, que se realicen en los diez días siguientes al último reembolso solicitado cualquiera que sea su importe, un preaviso de 10 días. A efectos del cómputo de las cifras de preaviso, se tendrá en cuenta el total de reembolsos ordenados zpor un mismo apoderado.
Las órdenes cursadas por el partícipe a partir de las 12:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día siguiente hábil. A estos efectos, se entiende por día hábil aquellos comprendidos entre el lunes y el viernes, excepto festivos nacionales. No se considerarán días hábiles aquellos en los que no exista mercado para los activos que representen más del 5% del patrimonio.
Régimen información periódica
La Gestora o el Depositario debe remitir a cada partícipe, con una periodicidad no superior a un mes, un estado de su posición en el Fondo. Si en un periodo no existiera movimiento por suscripciones y reembolsos, podrá posponerse el envío del estado de posición al periodo siguiente, si bien, será obligatoria la remisión del estado de posición del partícipe al final del ejercicio. Cuando el partícipe expresamente lo solicite, dicho documento podrá serle remitido por medios telemáticos.
La Gestora remitirá con carácter gratuito a los partícipes los sucesivos informes anuales y semestrales, salvo que expresamente renuncien a ello, y además los informes trimestrales a aquellos partícipes que expresamente lo soliciten. Cuando así lo solicite el partícipe, dichos informes se le remitirán por medios telemáticos.
VIII) FISCALIDAD
Los rendimientos obtenidos por
el Fondo tributan en el Impuesto sobre Sociedades al tipo fijo del 1%.
Los rendimientos obtenidos por partícipes personas físicas residentes
como consecuencia del reembolso o transmisión de participaciones tienen
la consideración de ganancia o pérdida patrimonial y las ganancias patrimoniales
están sometidas a una retención del 15%. Las ganancias patrimoniales obtenidas
en un periodo inferior o igual a un año se someten a la escala general
del impuesto. Las obtenidas en un plazo superior a un año tributan al
15%. Todo ello sin perjuicio del régimen de diferimiento fiscal previsto
en la normativa legal vigente aplicable a los traspasos entre IIC. Para el tratamiento de los rendimientos
obtenidos por personas jurídicas, no residentes o con regímenes especiales,
se estará a lo que se establezca en la normativa legal vigente. En caso
de duda, se recomienda solicitar asesoramiento profesional.
X) OTROS DATOS DE INTERÉS
X.I)
La SGIIC cuenta con sistemas
internos de control de la profundidad del mercado de los valores en que
invierte la IIC, considerando la negociación habitual y el volumen invertido,
con objeto de procurar una liquidación ordenada de las posiciones de la
IIC a través de los mecanismos normales de contratación. Se adjunta como anexo al presente
folleto la información recogida en el último informe semestral publicado
del fondo sobre la evolución histórica de la rentabilidad de la institución
y sobre la totalidad de los gastos del fondo expresados en términos de
porcentaje sobre su patrimonio medio. Se advierte que la evolución histórica
de la rentabilidad de la institución no es indicador de resultados futuros.
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